20.8億美元，麥當(dāng)勞中國(guó)公司的大部分股權(quán)終于賣(mài)了！從2016年3月31日宣布要引入戰(zhàn)略投資者至今整整9個(gè)月，1月9日麥當(dāng)勞發(fā)布的最新消息顯示，最終買(mǎi)下麥當(dāng)勞中國(guó)的是中信股份、中信資本控股、凱雷投資集團(tuán)。

買(mǎi)方各占多少股權(quán)？

1月9日，麥當(dāng)勞方面發(fā)布了一份通告，名為《中信股份、中信資本、凱雷與麥當(dāng)勞達(dá)成戰(zhàn)略合作，進(jìn)一步發(fā)展麥當(dāng)勞中國(guó)內(nèi)地和香港業(yè)務(wù)，新公司將成為麥當(dāng)勞在美國(guó)以外的最大特許經(jīng)營(yíng)商》。

通告顯示，中信股份（SEHK:00267，“中信股份”）、中信資本控股（“中信資本”）、凱雷投資集團(tuán)（NASDAQ:CG，“凱雷”）和麥當(dāng)勞（NYSE:MCD）今日聯(lián)合宣布達(dá)成戰(zhàn)略合作并成立新公司，該公司將成為麥當(dāng)勞未來(lái)二十年在中國(guó)內(nèi)地和香港的主特許經(jīng)營(yíng)商。

通告稱(chēng)，新公司將以最高20.8億美元（約161.4億港元）的總對(duì)價(jià)收購(gòu)麥當(dāng)勞在中國(guó)內(nèi)地和香港的業(yè)務(wù)。收購(gòu)對(duì)價(jià)將部分以現(xiàn)金方式及部分向麥當(dāng)勞發(fā)行新公司之新股的方式結(jié)算。交易完成后，中信股份和中信資本在新公司中將持有共52%的控股權(quán)，凱雷和麥當(dāng)勞分別持有有28%和20%的股權(quán)。

對(duì)于這次達(dá)成的交易，麥當(dāng)勞方面繼續(xù)看好中國(guó)市場(chǎng)并表示，隨著中國(guó)城市化的不斷推進(jìn)、中產(chǎn)階層的持續(xù)擴(kuò)大以及家庭可支配收入的增加，國(guó)內(nèi)消費(fèi)領(lǐng)域增長(zhǎng)迅速。中國(guó)的就業(yè)人口大于美國(guó)和歐洲的總和，但中產(chǎn)階層的消費(fèi)水平與發(fā)達(dá)國(guó)家相比仍有較大差距。隨著可支配收入的增長(zhǎng)，中國(guó)居民在休閑和餐飲方面的消費(fèi)將持續(xù)增加，而三、四線城市的市場(chǎng)潛力尤為巨大。因此，預(yù)計(jì)西式快餐市場(chǎng)仍將保持快速增長(zhǎng)。

麥當(dāng)勞將變成特許餐廳？       

麥當(dāng)勞的通告還表示，各方將充分利用自身的資源和優(yōu)勢(shì)，進(jìn)一步發(fā)展麥當(dāng)勞的業(yè)務(wù)，包括開(kāi)設(shè)新餐廳（特別在三、四線城市）、提升現(xiàn)有餐廳的銷(xiāo)售額，以及在菜單創(chuàng)新、便捷服務(wù)、數(shù)字化零售、外賣(mài)等方面進(jìn)行拓展提升。預(yù)計(jì)未來(lái)五年將在中國(guó)內(nèi)地和香港開(kāi)設(shè)1500 多家新餐廳。按此速度，相當(dāng)于每年開(kāi)設(shè)300家餐廳，這比麥當(dāng)勞去年大約250家餐廳的開(kāi)店速度大大提升。

截至2016年12月31日，麥當(dāng)勞在中國(guó)內(nèi)地的直營(yíng)和特許經(jīng)營(yíng)餐廳超過(guò)2400家，在香港超過(guò)240家。

麥當(dāng)勞中國(guó)管理層會(huì)變動(dòng)嗎？

麥當(dāng)勞中國(guó)出售控股權(quán)組建新的董事會(huì)后，麥當(dāng)勞現(xiàn)有的管理團(tuán)隊(duì)會(huì)發(fā)生變化嗎？

麥當(dāng)勞通告顯示 ：該交易仍有待相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的審批，預(yù)計(jì)將于2017年年中完成。而交易完成后，新公司的董事會(huì)成員將分別來(lái)自中信股份、中信資本、凱雷和麥當(dāng)勞。麥當(dāng)勞現(xiàn)有的管理團(tuán)隊(duì)會(huì)保持不變。

據(jù)悉，中信資本董事長(zhǎng)、首席執(zhí)行官?gòu)堒插废壬鷮⒊鋈涡鹿镜亩聲?huì)主席。凱雷投資集團(tuán)董事總經(jīng)理、亞洲并購(gòu)團(tuán)隊(duì)聯(lián)席主管楊向東先生將出任新公司的董事會(huì)副主席。

 “相信過(guò)渡期內(nèi)暫時(shí)不會(huì)改變，預(yù)計(jì)兩年內(nèi)保持穩(wěn)定”，有業(yè)內(nèi)人士分析也認(rèn)為，職業(yè)經(jīng)理人不會(huì)有太大的、很快的變化。

入局者真的與餐飲食品無(wú)關(guān)嗎？

從公開(kāi)信息看，此次入局者業(yè)務(wù)與餐飲、食品并沒(méi)有太大關(guān)聯(lián)，然而麥當(dāng)勞今天通告中最后有一段不太惹人注意的話：中信資本董事長(zhǎng)、首席執(zhí)行官?gòu)堒插繁硎荆骸胞湲?dāng)勞在中國(guó)市場(chǎng)有很好的發(fā)展?jié)摿?。我們將和現(xiàn)有管理團(tuán)隊(duì)以及包括北京首都農(nóng)業(yè)集團(tuán)等眾多合作方緊密合作，不斷拓展和改進(jìn)業(yè)務(wù)，以滿足中國(guó)消費(fèi)者的需求?！?/span>

對(duì)于首農(nóng)集團(tuán)，盡管通告中一筆帶過(guò)未有具體細(xì)節(jié)披露，但是知情人士向胡說(shuō)有理透露，“首農(nóng)集團(tuán)一直參與競(jìng)購(gòu)麥當(dāng)勞，而在過(guò)程中，最開(kāi)始中信和首農(nóng)是競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系，但是后來(lái)卻變成了合作伙伴”。

“中信方面是在第三輪競(jìng)購(gòu)中加入進(jìn)來(lái)的，其自身也在進(jìn)行多元化布局，對(duì)農(nóng)業(yè)和餐飲消費(fèi)者業(yè)務(wù)充滿了興趣”，知情人士向胡說(shuō)有理透露，中信也很清楚，其在餐飲食品方面背景不強(qiáng)，如果沒(méi)有相關(guān)產(chǎn)業(yè)的協(xié)同去收購(gòu)麥當(dāng)勞，則很難有太大的作為；而在中國(guó)農(nóng)業(yè)食品板塊，很少有首農(nóng)這樣擁有完整產(chǎn)業(yè)鏈的企業(yè)，這也是隨后雙方聯(lián)手的重要原因，而這種聯(lián)手將會(huì)使得產(chǎn)業(yè)計(jì)劃更加完美。

據(jù)了解，作為北京大型國(guó)有獨(dú)資企業(yè)，首農(nóng)集團(tuán)在產(chǎn)業(yè)鏈上擁有多元產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)，包括雞肉、豬肉、乳品、蔬菜、調(diào)味品等完整產(chǎn)業(yè)鏈條，旗下?lián)碛腥A都肉雞、三元牛奶、金星鴨業(yè)（供應(yīng)全聚德烤鴨）等。

“中信將聯(lián)手首農(nóng)集團(tuán)控股54.4%的首農(nóng)股份，目前華都肉雞等資產(chǎn)屬于首農(nóng)股份，這些與麥當(dāng)勞的產(chǎn)業(yè)匹配度非常強(qiáng)”。知情人士透露，中信將入股首農(nóng)股份，入股比例大約在10%左右，目前整個(gè)投決會(huì)已經(jīng)完成，正在評(píng)估履行階段。

麥當(dāng)勞中國(guó)今后還賣(mài)漢堡嗎？

就在上個(gè)月，麥當(dāng)勞整合了數(shù)字化硬件、個(gè)性化產(chǎn)品與人性化服務(wù)的“未來(lái)2.0”餐廳在深圳首次亮相，當(dāng)時(shí)就未來(lái)新的戰(zhàn)略合作伙伴進(jìn)入并控股麥當(dāng)勞中國(guó)后、新的大股東是否會(huì)影響麥當(dāng)勞既定的未來(lái)一系列戰(zhàn)略規(guī)劃的問(wèn)題，麥當(dāng)勞中國(guó)首席執(zhí)行官?gòu)埣乙甬?dāng)時(shí)表示，在與戰(zhàn)略投資者接觸的過(guò)程中有一個(gè)宗旨，要與他們有一個(gè)共同分享的目標(biāo)，那就是快速發(fā)展麥當(dāng)勞中國(guó)業(yè)務(wù)，釋放麥當(dāng)勞更多的潛力。

有業(yè)內(nèi)人士向胡說(shuō)有理分析認(rèn)為：新的股東進(jìn)入后對(duì)麥當(dāng)勞中國(guó)發(fā)展肯定有重要話語(yǔ)權(quán)的，在開(kāi)店速度和規(guī)模方面，雙方肯定要進(jìn)行協(xié)商，譬如如何更好的本地化，產(chǎn)品又如何更好地升級(jí)，畢竟這些年在“本地化”方面，麥當(dāng)勞并沒(méi)有肯德基那樣做得順風(fēng)順?biāo)?。新的?zhàn)略伙伴進(jìn)入后，麥當(dāng)勞未來(lái)將會(huì)獲得相當(dāng)大的本土企業(yè)支持，不管是首農(nóng)為主，還是首農(nóng)和中信，他們將從政府關(guān)系到地產(chǎn)資源、資金鏈、產(chǎn)業(yè)鏈等多個(gè)方面為麥當(dāng)勞中國(guó)提供支持，而這也是麥當(dāng)勞未來(lái)在中國(guó)市場(chǎng)發(fā)展以及與肯德基的競(jìng)爭(zhēng)中是至關(guān)重要的。

誠(chéng)如麥當(dāng)勞所說(shuō)的，未來(lái)各方協(xié)同，將在菜單創(chuàng)新、便捷服務(wù)、數(shù)字化零售、外賣(mài)等方面進(jìn)行拓展提升。