隨著美國(guó)對(duì)中國(guó)的貿(mào)易壁壘持續(xù)升級(jí)，全球鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈正加速重構(gòu)。盡管美國(guó)市場(chǎng)對(duì)中國(guó)儲(chǔ)能電芯的依賴度高達(dá) 90% 以上，但美國(guó)自今年起仍逐步提高對(duì)中國(guó)進(jìn)口儲(chǔ)能產(chǎn)品關(guān)稅，促使儲(chǔ)能電芯企業(yè)紛紛加快海外產(chǎn)能布局，以建立更具韌性的供應(yīng)網(wǎng)絡(luò)。

InfoLink Consulting 對(duì)海外儲(chǔ)能電芯產(chǎn)能的區(qū)域分布、建設(shè)進(jìn)度與擴(kuò)張趨勢(shì)進(jìn)行梳理與解析。

 產(chǎn)能概況：儲(chǔ)能電芯海外產(chǎn)能規(guī)劃初具規(guī)模

截至 2025 年 Q1，全球已明確規(guī)劃的海外儲(chǔ)能電芯相關(guān)的產(chǎn)能總量約為 102 GWh（包含部分動(dòng)力產(chǎn)能，但未明確區(qū)分），其中儲(chǔ)能專用電芯產(chǎn)能規(guī)劃約為 52 GWh。

從區(qū)域分布觀察，儲(chǔ)能電芯相關(guān)產(chǎn)能規(guī)劃分布于東南亞、北美、南歐、東亞、東歐等地區(qū)。其中，東南亞以約 40% 的占比位居首位，主要由億緯鋰能馬來(lái)西亞工廠、LGES印度尼西亞合資工廠、瑞浦印度尼西亞工廠組成。北美地區(qū)則為第二大布局區(qū)域，主要由 LGES、遠(yuǎn)景動(dòng)力與國(guó)軒高科等。

 選址熱點(diǎn)：印度尼西亞與摩洛哥崛起 兼具原材料與成本優(yōu)勢(shì)

面對(duì)美國(guó)貿(mào)易制裁的加碼與產(chǎn)地規(guī)則日趨嚴(yán)格，印度尼西亞與摩洛哥成近年來(lái)受矚目的兩大擴(kuò)產(chǎn)熱點(diǎn)，具備以下三大優(yōu)勢(shì)：

1. 人力資源優(yōu)勢(shì)：兩地皆擁有相對(duì)成本較低的勞動(dòng)力市場(chǎng)，有利于大規(guī)模制造型產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

2. 原材料優(yōu)勢(shì)：印度尼西亞作為全球最大鎳礦儲(chǔ)量國(guó)，以鎳為核心吸引鋰電產(chǎn)業(yè)鏈頭部企業(yè)落戶印度尼西亞，并在近年逐步擴(kuò)展磷酸鐵鋰產(chǎn)業(yè)鏈；摩洛哥作為磷礦儲(chǔ)備大國(guó)，已初步建成圍繞“磷酸鐵鋰”的鋰電產(chǎn)業(yè)生態(tài)圈，目前兩地皆已具備磷酸鐵鋰正極、負(fù)極等產(chǎn)業(yè)鏈上游主材產(chǎn)能。

3. 貿(mào)易政策與關(guān)稅優(yōu)勢(shì)：在多輪關(guān)稅加碼及當(dāng)?shù)丨h(huán)境下，印度尼西亞相對(duì)于越南、泰國(guó)等東南亞國(guó)家關(guān)稅較低；摩洛哥更因與美國(guó)簽署自由貿(mào)易協(xié)議（FTA）而享有稅收優(yōu)待，因此雙雙成為中國(guó)企業(yè)全球化布局的重要據(jù)點(diǎn)。

 建設(shè)進(jìn)度：LGES領(lǐng)先 建設(shè)以低成本、低風(fēng)險(xiǎn)為導(dǎo)向

從企業(yè)角度分析，以儲(chǔ)能專用電芯規(guī)劃產(chǎn)能計(jì)算，目前 LGES 為海外擴(kuò)產(chǎn)最積極的企業(yè)，其規(guī)劃產(chǎn)能已超過(guò) 10 GWh。過(guò)去，LGES 儲(chǔ)能電芯產(chǎn)能主要集中于中國(guó)國(guó)內(nèi)，但 2024 年起逐步加快海外布局的腳步，未來(lái)一年內(nèi)，LG 東南亞印度尼西亞合資工廠、北美密歇根工廠、東歐波蘭工廠將相繼完成儲(chǔ)能電芯產(chǎn)能的投運(yùn)。

從建設(shè)進(jìn)度來(lái)看，多數(shù)儲(chǔ)能電芯海外項(xiàng)目處于廠房建設(shè)與設(shè)備進(jìn)廠階段，結(jié)合各區(qū)域的投資建設(shè)周期，InfoLink預(yù)估海外儲(chǔ)能電芯產(chǎn)能將迎來(lái)躍升，至 2027 年海外儲(chǔ)能電芯可實(shí)現(xiàn) 50 GWh 以上的年產(chǎn)能規(guī)模。

綜合本輪海外擴(kuò)產(chǎn)的產(chǎn)業(yè)觀察，可歸納出三項(xiàng)策略性特征：

1. 節(jié)約導(dǎo)向的轉(zhuǎn)產(chǎn)模式

   部分廠商選擇以現(xiàn)有的動(dòng)力電芯工廠作為母體鋪設(shè)儲(chǔ)能電芯產(chǎn)線，或透過(guò)將動(dòng)力電芯產(chǎn)線改建為儲(chǔ)能電芯產(chǎn)線，節(jié)省建設(shè)時(shí)間與初始投資成本。

2. 投資規(guī)模穩(wěn)健、試點(diǎn)式推進(jìn)

   本輪擴(kuò)能暫未出現(xiàn)大規(guī)模投資跡象，投資計(jì)劃以試探性為主，通過(guò) 10 GWh 以下的小規(guī)模投資，摸著石頭過(guò)河 。

3. 對(duì)美國(guó)當(dāng)?shù)財(cái)U(kuò)產(chǎn)持觀望態(tài)度

   盡管本輪貿(mào)易壁壘起于美國(guó)，且美國(guó)有 IRA 政策做為驅(qū)動(dòng)力，但美國(guó)本土儲(chǔ)能電芯產(chǎn)能仍未大幅擴(kuò)張，企業(yè)顧慮主要集中在政策不確定性、制造成本高昂與北美地區(qū)上游相對(duì)欠缺等因素，因而傾向先在其他較低成本區(qū)域設(shè)廠再輻射供應(yīng)北美市場(chǎng)降低風(fēng)險(xiǎn)。

 謹(jǐn)慎試水 借鑒光伏小步快走模式靈活化

儲(chǔ)能行業(yè)可充分參考光伏產(chǎn)業(yè)早期海外擴(kuò)張經(jīng)驗(yàn)，特別是對(duì)于原產(chǎn)地規(guī)則、地緣政治等變量進(jìn)行預(yù)判與仿真推演。建議企業(yè)采取「穩(wěn)中求進(jìn)、因地制宜、小步快走」策略，根據(jù)出口市場(chǎng)需求特性與目標(biāo)國(guó)政策環(huán)境，建立模塊化、多節(jié)點(diǎn)的韌性產(chǎn)能布局，以因應(yīng)快速變化的全球貿(mào)易格局。