在全球AI算力需求激增的背景下，不忍失去巨大中國市場的英偉達（NVIDIA）再一次試圖通過推出價格更低、規(guī)格簡化的“中國特供版”AI芯片，應對美國出口限制帶來的市場危機。

路透社5月25日報道，英偉達計劃為中國市場推出一款新的人工智能芯片組B40，價格將顯著低于最近受限制的H20型號。

圖片來源  / 豆包

知情人士透露，這款基于Blackwell架構的新芯片定價將降至6500-8000美元，遠低于此前H20型號的1萬-1.2萬美元，計劃于2025年6月量產。

“降級特供”的策略還能繼續(xù)奏效嗎？

自2022年美國首次對華實施AI芯片出口禁令以來，英偉達已多次調整策略，通過推出性能閹割的“特供版”芯片（如A800、H800和H20）維持中國市場。

然而，2025年4月，美國政府對H20實施“無限期禁運”，直接導致英偉達被迫注銷55億美元庫存，并放棄150億美元的潛在銷售額，股價單日暴跌近7%。  

此次推出的新芯片被曝基于Blackwell架構，但采用傳統(tǒng)GDDR7內存，而非高端的高帶寬內存（HBM），且未使用臺積電CoWoS先進封裝技術。

其性能雖未公開，但弱化規(guī)格與低價策略的結合，凸顯英偉達在政策夾縫中的妥協(xié)——既要滿足美國監(jiān)管，又要與中國本土芯片競爭。  

英偉達CEO黃仁勛近期坦言，受美國出口限制影響，英偉達在中國的市場份額已從2022年前的95%驟降至50%。他警告稱，若限制持續(xù)，更多中國客戶將轉向華為等本土企業(yè)。

這一表態(tài)揭示了美國政策對企業(yè)的“反噬效應”：2024年，華為昇騰910B芯片在部分場景的性能已優(yōu)于H20，而阿里、騰訊等科技巨頭正響應政策號召，加速國產替代。  

數(shù)據(jù)顯示，中國AI服務器市場的外購芯片比例預計從2023年的63%降至2025年的42%，國產化進程顯著提速。英偉達若無法提供具有競爭力的產品，其中國市場地位將進一步動搖。  

為規(guī)避美國監(jiān)管，英偉達的長期策略或從通用GPU轉向專用AI芯片（ASIC）。

行業(yè)分析指出，GPU架構的性能削減空間有限，而ASIC可針對特定AI任務優(yōu)化能效，更適合大規(guī)模推理場景。例如，谷歌TPU通過定制化設計在深度學習領域表現(xiàn)出色，而微軟、亞馬遜等巨頭也在自研ASIC芯片。  

不過，英偉達短期內仍依賴“快速降級”策略。消息人士稱，除即將推出的低價Blackwell芯片外，另一款特供版芯片計劃于9月投產，但具體規(guī)格尚未披露。  

美國政府的出口限制已從“技術封鎖”轉向“應用圍堵”。2025年5月，美國商務部發(fā)布新規(guī)，試圖封殺華為昇騰芯片的全球應用，但遭中方強烈反對。中國商務部指出，此舉是“經濟霸凌”，并強調國產芯片的生態(tài)構建不可逆轉。  

另一方面，英偉達的困境折射出全球供應鏈的深層矛盾。黃仁勛頻繁訪華（四個月內兩次）的“救火行動”，既為穩(wěn)定客戶信心，也試圖綁定中國AI生態(tài)。例如，其推動CUDA軟件生態(tài)在華落地，并尋求與中國企業(yè)聯(lián)合開發(fā)符合出口限制的芯片。

然而，這種“既要合規(guī)又要市場”的平衡術愈發(fā)艱難，中國客戶對“閹割版”芯片的信任度還能持續(xù)多久呢？ 

英偉達的新芯片定價較H20降低30%-40%，意在吸引對成本敏感的中小企業(yè)。然而，低價可能進一步壓縮利潤率，且性能劣勢難以彌補。

研究機構SemiAnalysis預計，2024年H20在華銷量超100萬顆，但客戶反饋顯示，其性價比仍遜于昇騰910B。  

長期來看，英偉達需在技術路線、地緣政治與市場需求間找到新平衡點。黃仁勛強調，若美國繼續(xù)限制，英偉達將“被排除在中國500億美元的數(shù)據(jù)中心市場之外”。

而中國芯片產業(yè)的硬核突圍——如華為鴻蒙電腦搭載自研5納米芯片、昇騰生態(tài)的快速擴張——正為全球市場格局注入變數(shù)。  

*聲明：本文系榮格電子芯片綜合整理，僅為傳播信息所用，不構成任何投資依據(jù)；如對文章內容有異議，請聯(lián)系后臺。