0 月 10 日，巴斯夫與全球投資公司凱雷旗下基金及卡塔爾投資局（QIA）達成一項具有約束力的協(xié)議，涉及巴斯夫汽車原廠漆涂料、汽車修補漆及表面處理業(yè)務(wù)（以下簡稱“巴斯夫涂料”）。該交易的企業(yè)價值為 77 億歐元。在取得常規(guī)監(jiān)管批準的前提下，該交易預(yù)計將于 2026 年二季度正式完成。

巴斯夫汽車原廠漆涂料、汽車修補漆及表面處理業(yè)務(wù)的企業(yè)價值商定為 77 億歐元

凱雷將充分發(fā)揮其在全球工業(yè)領(lǐng)域及分拆交易的專長，助力巴斯夫涂料邁入新的增長階段

巴斯夫?qū)⒗^續(xù)持有涂料業(yè)務(wù)部分股權(quán)，攜手推動業(yè)務(wù)持續(xù)成功

在取得常規(guī)監(jiān)管批準的前提下，該交易預(yù)計于 2026 年二季度完成

此次交易與已完成的裝飾涂料業(yè)務(wù)剝離項目合計后，巴斯夫整個涂料業(yè)務(wù)部的估值預(yù)計為 87 億歐元，對應(yīng)企業(yè)價值倍數(shù)約為 13 倍（即企業(yè)價值除以2024 年不計特殊項目的息稅、折舊及攤銷前收益）。隨著巴斯夫迅速實施其“制勝有道”企業(yè)戰(zhàn)略，該交易標志著公司在釋放“自主業(yè)務(wù)”價值方面邁出重要一步。巴斯夫仍將持續(xù)投入，持有涂料業(yè)務(wù) 40% 的股權(quán)，同時在交易完成時將獲得約 58 億歐元的稅前現(xiàn)金收益。

巴斯夫涂料作為在全球范圍開發(fā)、生產(chǎn)和銷售創(chuàng)新、可持續(xù)涂料的專家，持續(xù)為行業(yè)提供包括汽車原廠漆涂料、汽車修補漆以及用于各行各業(yè)的金屬、塑料與玻璃基板表面處理產(chǎn)品在內(nèi)的先進解決方案。該業(yè)務(wù)覆蓋歐洲、北美、南美及亞太地區(qū)，2024 年銷售額約 38 億歐元。

凱雷與巴斯夫管理團隊緊密協(xié)作，將通過在商業(yè)運營能力、創(chuàng)新項目和組織架構(gòu)方面的持續(xù)投入，進一步強化客戶導(dǎo)向，支持巴斯夫涂料業(yè)務(wù)的未來發(fā)展。繼對艾仕得（Axalta）、安美特（Atotech）及諾力昂（Nouryon）的投資，凱雷將進一步發(fā)揮其在工業(yè)與化工資產(chǎn)分拆交易方面的豐富經(jīng)驗與成功實踐，再次賦能行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)。

巴斯夫集團執(zhí)行董事會主席凱禮博士（Markus Kamieth）表示：“我們很高興能與凱雷合作，其在行業(yè)領(lǐng)域的專業(yè)知識、業(yè)務(wù)分拆能力及協(xié)同合作方式，將助力巴斯夫涂料實現(xiàn)長期成功。通過保留股權(quán)，我們展現(xiàn)了對涂料業(yè)務(wù)未來價值創(chuàng)造和增長潛力的信心。涂料業(yè)務(wù)團隊所具備的熱忱、專業(yè)能力以及以客戶為中心的理念，正是這項業(yè)務(wù)脫穎而出的關(guān)鍵所在。”

巴斯夫集團執(zhí)行董事會成員、分管涂料業(yè)務(wù)部的柯泰瑞（Anup Kothari）表示：“今日宣布的這筆交易為巴斯夫涂料開啟機遇新篇章。它既立足于當下所取得的成就，也將助力我們塑造更強大的未來。”

凱雷全球工業(yè)業(yè)務(wù)負責(zé)人 Martin Sumner 與凱雷合伙人Tanaka Maswoswe表示：“巴斯夫涂料是一個卓越的平臺，擁有領(lǐng)先的技術(shù)、世界級的管理團隊、穩(wěn)固的客戶合作關(guān)系以及真正全球化的業(yè)務(wù)布局。我們從中看到了巨大的發(fā)展?jié)摿Γ軌蛲ㄟ^充分利用凱雷的全球平臺資源，助力其成長為業(yè)內(nèi)領(lǐng)先的獨立涂料企業(yè)。本次交易充分體現(xiàn)了凱雷與全球領(lǐng)先企業(yè)合作開展復(fù)雜分拆交易的卓越執(zhí)行能力。”

卡塔爾投資局首席執(zhí)行官 Mohammed Al-Sowaidi 表示：“我們很高興與凱雷攜手合作，共同支持巴斯夫涂料邁入下一增長階段。此次投資契合 QIA 投資于行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者的戰(zhàn)略，也彰顯了我們對德國企業(yè)長期韌性和發(fā)展?jié)摿Φ膱远ㄐ判摹?rdquo;

在整個交易過程中，客戶服務(wù)的持續(xù)性將得到保證。根據(jù)法律要求及當?shù)貙嵺`，員工代表也將參與相關(guān)流程。